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bet体育 干货共享:常用的投资组合管理工具发布日期: 2021-04-01 23:09:47浏览次数: 150

成功的投资者始终遵循一致的投资理念,并将其从头到尾应用于投资组合管理流程。

常用的投资组合管理工具主要有三种类型:资产分配,时间安排和证券选择。它们是创造投资收益的主要动力。

资产分配是构建投资组合的第一步。它包括选择定义用于构建投资组合的各种资产类别,以及确定各种资产类别在投资组合投资中的比例。

时间安排是指通过在短期内偏离长期资产分配目标来获利的投资策略。

证券选择是指对单个资产类别的主动管理。

资产分配的作用

许多投资者相信金融法,即合理的资产分配决定决定投资回报,时间选择和证券选择的作用是次要的。

在2000年发表的一项研究中,易卜生(Ibbotson)和卡普兰(Kaplan)研究了多篇有关资产配置对投资回报的影响的研究论文。他们得出结论:“从长远来看,大约90%的基金投资收益变化可以归因于资产配置政策的变化。”这一结论无疑再次确认了资产分配决策的核心作用。

在投资组合中选择正确的资产类别非常重要,这在很大程度上决定了投资的成败。为了选择合适的资产类别,投资者需要集中精力分析各种资产类别的功能特征,并考虑它是否可以为投资组合带来收益或是否可以降低投资组合的风险。

预计股权投资将增加潜在收益,而追求多元化投资则将减少风险。谨慎的投资者应在资产配置中反映股权优先和多元化投资的基本原则。历史经验和金融理论证明,股权投资的回报率高于债券投资。因此,追求收益的投资者自然会倾向于分配大量的股票资产,审慎的市场参与者应采取多元化投资的原则。

计时的作用

查尔斯·埃利斯(Charles Ellis)认为投资组合管理策略,时机选择是失败的投资策略。 “没有证据表明机构有能力在市场下跌时继续进入ag百家乐 ,而在市场高涨时退出。在股票和债券,股票和现金之间转换的预期即将发生的市场变化的策略,成功的可能性较小,更多失败。”

定时操作会使投资组合的特征偏离资产分配策略的预定目标凤凰彩票平台博亚体育 ,这不可避免地导致风险和收益与预期不一致。市场的投机气氛,交易成本以及交易对市场的影响都将成为其及时成功的障碍。谨慎的投资者应避免选择时机策略。

证券选择的作用

在效率低下的市场中亚博app ,积极的投资管理可以产生巨大的潜在利益。实际上,不可能在非公开交易市场上被动地复制基准收益。长期历史记录表明,流动性较差的资产类别的投资收益比风险较低的公开市场证券稍差。

资产定价效率与积极管理的机会之间存在负相关关系。被动投资管理策略适合有效市场。在低效率市场(例如私募股权)中,市场基准回报水平对投资者的最终表现影响不大。投资绩效最终取决于投资产品的选择投资组合管理策略aoa平台 ,但是积极的管理策略非常有用。地面。

此外,以价值为导向的投资策略可以大大增加成功进行证券选择决策的可能性。投资者可以购买低于公允价值的资产来获取收入,也可以利用非凡的技能来改善公司运营以创造价值。

在不同资产类别中进行主动管理的机会有所不同,这是投资组合管理过程的关键点之一。通过合理地接受低流动性资产并采取价值导向的投资策略,投资者可以大大增加超额收益的可能性。

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